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Cette analyse a été commandée et financée par l’entreprise concernée et constitue donc un avantage non-monétaire mineur tel que défini par MIFID2

Dolfines

CR
Bloomberg   ALDOL FP
Ingénierie lourde  /  France  Web Site   |   Investors Relation
Capital increase to bring some order
Objectif
Potentiel 491 %
Cours (€) 0,01
Capi (M€) 0,23
Dette

OCABSA:
The company has a financing line of up to €36m with Negma group, in the form of convertible bonds into shares with share warrants (“OCABSA”). At FY21, the company has drawn €1.4m from the funding line.

At FY21 the company has:

  • Zero rate loan from BPI France with €270k outstanding (with quarterly payments up to 2024)
  • Loans guaranteed by the state (PGE) for a total of €1,200k (amortisation starting from 2022 to 2026)
  • Green bonds for €850k outstanding (with quarterly payments up to 2023

Lastly, there is €1.7m of advances from the Ademe ont he Eolfloat project.

Financement et liquidité
  12/21A 12/22E 12/23E 12/24E
EBITDA k€ -1 423 -181 -417 964
Cash flow des opérations k€ -1 560 -318 -554 651
Fonds propres k€ 1 434 4 792 4 892 5 167
Dette brute k€ 4 342 3 600 3 600 3 600
   dont échéance moins d'un an k€ 1 198 1 657 1 657 1 657
   dont échéance entre 1 et 5 ans k€ 1 472 270 270 270
   dont échéance moins de 2 ans k€ 1 198 0,00 0,00 0,00
   dont échéance moins de 3 ans k€ 174 270 270 270
   dont échéance moins de 4 ans k€ 100 0,00 0,00 0,00
   dont échéance moins de 5 ans k€ 0,00 0,00 0,00 0,00
   dont échéance à plus de 5 ans k€ 1 673 1 673 1 673 1 673
 + Trésorerie brute k€ 536 2 675 2 522 2 573
 = Dette nette / (trésorerie) k€ 3 807 925 1 078 1 027
Autres financements k€ 4 342 3 600 3 600 3 600
Ratio d'endettement % 168 49,4 20,5 20,4
Fonds propres/Actif total (%) % 23,0 71,6 70,4 72,0
Dette nette ajustée/EBITDA(R) x -2,67 -5,10 -2,58 1,07
Dette brute ajustée/EBITDA(R) x -3,05 -19,9 -8,64 3,74
Dette brute ajustée/(Dette brute ajustée+Fonds ... % 75,2 42,9 42,4 41,1
Ebit cover x -10,9 -3,65 -5,59 4,31
CF des opérations/dette brute % -35,9 -8,82 -15,4 18,1
CF des opérations/dette nette % -41,0 -34,4 -51,3 63,4
FCF/Dette brute ajustée % -49,7 -31,0 -32,0 1,41
(Tréso. brute + FCF + Découverts)/Dette CT x -1,36 0,94 0,83 1,58
FCF/Dette CT x -1,80 -0,67 -0,70 0,03
Credit Risk
Covenants
Changements d’analyse : 23/11/2022, Changements de prévisions : 23/11/2022.