Trouvant ses origines au milieu du 20ème siècle (1941) ROTH SA se spécialise à l’origine dans la fabrication et la commercialisation de bouteilles en acier destinés à la production d’extincteurs. En 1972, la société est intégrée au groupe Olaer, pionnier dans la fabrication d’accumulateurs. En 1975, le site de Mions (Rhône, France) est créé, avec pour objectif de se concentrer sur la fabrication de corps d’accumulateurs haute pression. En 2004, les trois sites d’alors (Paris, Lille, Mions dont seul subsiste aujourd’hui ce dernier) sont repris par Secko (USA). Puis, en 2014, le site est racheté par Pamaso Capital, la holding personnelle de M. Patrice Blandin avant d’être reprise en 2020 par ses dirigeants actuels après les difficultés issues de la crise du Covid-19 et des commandes plus faibles du groupe Parker Hannifin qui a racheté le Groupe Olaer. Ce dernier reste néanmoins le principal client de ROTH2 à ce jour, même si part se diluera avec la montée en puissance des nouvelles activités (voir la section « Mécanismes de profit »).
FUNDING
Les investissements à consentir pour rénover et développer les installations de ROTH2, en particulier en direction des marchés de l’hydrogène, seront financés par le cashflows générés et l’augmentation de capital réalisée en 2025/26 (€6m). Cette dernière a consisté en une levée de fonds de €4.5m et une compensation de créances de €2m. Par ailleurs, un abandon de créances de €2.2m a été consenti par l’actionnaire principal.
Ces fonds doivent servir à l’acquisition d’une première machine (€1.2m, voir « Business and Trends »), au financement du BFR (€1m) ainsi qu’au désendettement de la société (€2.3m).
Nos travaux de valorisation incluent ces opérations et indique la valeur de 100% des fonds propres de l’entreprise après sa réalisation.
