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Cette analyse a été commandée et financée par l’entreprise concernée et constitue donc un avantage non-monétaire mineur tel que défini par MIFID2

Chargeurs

CR
Bloomberg   CRI FP
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Des objectifs ambitieux à l’horizon 2025, portés par le luxe.
Objectif
Potentiel 107 %
Cours (€) 12,86
Capi (M€) 318
Perf. 1S: 1,10 %
Perf. 1M: -3,89 %
Perf. 3M: -12,5 %
Perf Ytd: -47,8 %
Perf. relative/stoxx600 10j: -1,17 %
Perf. relative/stoxx600 20j: -9,78 %
Target Change15/05/2015

Chargeurs phase II

Changement d’Objectif de cours€ 13,1 vs 11,9+10,4 %

Les solides performances de 2014 ont été pleinement intégrées, ce qui fournit une base pour une nouvelle évaluation par la somme des parties à la hausse.



Changement d’EPS2015 : € 0,66 vs 0,76-12,8 %
2016 : € 0,78 vs 0,83-5,66 %

Les ajustements du BNPA reflètent essentiellement les coûts récurrents de financement, puisque le groupe conserve un excédent de financement supérieur à sa position de trésorerie nette consolidée. Les solides bénéfices de l'activité Films de protection sont en partie compensés par une position plus prudente en ce qui concerne la filiale Laine.



Changement de NAV€ 13,7 vs 12,6+8,79 %

La révision à la hausse de l'évaluation par la somme des parties résulte de la réévaluation en fin d'année, des trois unités principales (notamment en raison des reprises de provisions) et d'une amélioration de la situation nette de trésorerie.



Changement de DCF€ 15,0 vs 9,61+56,4 %

Le DCF intègre pleinement une diminution des spreads de 50pdb à 150pdb, une amélioration de la situation nette de trésorerie et une meilleure situation de départ, avec un EBITDA 2014 au-delà des espérances.



Mises à Jour

15 mai 15 Target Change
Chargeurs phase II

23 mars 15 Publication Res./CA
À pas de géant

10 févr. 15 Publication Res./CA
Un chiffre d'affaires 2014 au dessus des attentes

18 nov. 14 Publication Res./CA
Une croissance des volumes confirmée

11 mars 14 Publication Res./CA
Exploitation solide et endettement zéro

21 janv. 14 Publication Res./CA
Tendances confirmées

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