Odiot

Cette analyse a été commandée et financée par l’entreprise concernée et constitue donc un avantage non-monétaire mineur tel que défini par MIFID2

Odiot affiche les lettres de noblesse de l’ultra-luxe — les bénéfices suivront.

Pros

Odiot incarne une renaissance ultra-luxe dans le segment, certes restreint, de l’orfèvrerie.
Odiot SA pourrait être le tremplin d’une consolidation du secteur voire d’une extension de la marque.
Les projets d’investissement désormais financés par Odiot apparaissent prudents, et permettent d’évaluer l'appétence du marché.

Cons

Odiot reste une structure modeste. Développer l’activité tout en préservant l’intégrité de la marque nécessitera une approche graduelle au cours des trois prochaines années.
La relance d’Odiot est financée, mais s’appuie sur une structuration du capital relativement complexe.
La demande reste aujourd’hui portée par la clientèle BtoB (hôtellerie de luxe, notamment). Le développement de la marque auprès du grand public sera inévitablement lent et coûteux.

Mises à Jour

22/12/25			News	Argenterie au sang bleu
19/12/25			EPS	Le BPA a été impacté par des prévisions ...

Synthèse

	12/23A	12/24A	12/25E	12/26E	12/27E
PER ajusté (x)	-0,05	-0,05	ns	12,7	9,09
Rendement net (%)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
VE/EBITDA(R) (x)	12,5	26,0	ns	10,2	7,14
BPA ajusté (€)	-8,23	-8,15	0,06	3,16	4,40
Croissance des BPA (%)	n/a	n/a	n/a	ns	39,2
Dividende net (€)	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Chiffre d'affaires (k€)	1 501	1 128	1 900	3 372	4 317
Marge d'EBITDA/R (%)	11,2	16,3	1,56	32,0	34,2
Résultat net pdg (k€)	-1 833	-1 816	-1 986	704	980
ROE (après impôts) (%)	-183	64,9	49,1	-59,2	-289
Taux d'endettement (%)					898