Pros
- Odiot incarne une renaissance ultra-luxe dans le segment, certes restreint, de l’orfèvrerie.
- Odiot SA pourrait être le tremplin d’une consolidation du secteur voire d’une extension de la marque.
- Les projets d’investissement désormais financés par Odiot apparaissent prudents, et permettent d’évaluer l'appétence du marché.
Cons
- Odiot reste une structure modeste. Développer l’activité tout en préservant l’intégrité de la marque nécessitera une approche graduelle au cours des trois prochaines années.
- La relance d’Odiot est financée, mais s’appuie sur une structuration du capital relativement complexe.
- La demande reste aujourd’hui portée par la clientèle BtoB (hôtellerie de luxe, notamment). Le développement de la marque auprès du grand public sera inévitablement lent et coûteux.
| |
|
|
12/23A
|
12/24A
|
12/25E
|
12/26E
|
12/27E
|
|
PER ajusté (x)
| | |
-0,05
|
-0,05
|
27,4
|
12,0
|
8,64
|
|
Rendement net (%)
| | |
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
VE/EBITDA(R) (x)
| | |
12,5
|
26,0
|
27,0
|
9,49
|
6,64
|
|
BPA ajusté (€)
| | |
-8,23
|
-8,15
|
1,39
|
3,16
|
4,40
|
|
Croissance des BPA (%)
| | |
n/a
|
n/a
|
n/a
|
128
|
39,2
|
|
Dividende net (€)
| | |
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
|
Chiffre d'affaires (k€)
| | |
1 501
|
1 128
|
2 285
|
3 372
|
4 317
|
|
Marge d'EBITDA/R (%)
| | |
11,2
|
16,3
|
18,1
|
32,0
|
34,2
|
|
Résultat net pdg (k€)
| | |
-1 833
|
-1 816
|
-1 691
|
704
|
980
|
|
ROE (après impôts) (%)
| | |
-183
|
64,9
|
43,4
|
-78,8
|
-2 227
|
|
Taux d'endettement (%)
| | |
|
|
|
|
311
|
|
|
|
Potentiel
53,8 %
Cours (€)
38
Capi (M€)
8,46
|
|
Perf. 1S:
|
4,97 %
|
|
Perf. 1M:
|
5,56 %
|
|
Perf. 3M:
|
-9,52 %
|
|
Perf Ytd:
|
-5,00 %
|
|
Perf. relative/stoxx600 10j:
|
-6,40 %
|
|
Perf. relative/stoxx600 20j:
|
2,68 %
|
|
