Pros
- Odiot incarne une renaissance ultra-luxe dans le segment, certes restreint, de l’orfèvrerie.
- Odiot SA pourrait être le tremplin d’une consolidation du secteur voire d’une extension de la marque.
- Les projets d’investissement désormais financés par Odiot apparaissent prudents, et permettent d’évaluer l'appétence du marché.
Cons
- Odiot reste une structure modeste. Développer l’activité tout en préservant l’intégrité de la marque nécessitera une approche graduelle au cours des trois prochaines années.
- La relance d’Odiot est financée, mais s’appuie sur une structuration du capital relativement complexe.
- La demande reste aujourd’hui portée par la clientèle BtoB (hôtellerie de luxe, notamment). Le développement de la marque auprès du grand public sera inévitablement lent et coûteux.
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12/23A
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12/24A
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12/25E
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12/26E
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12/27E
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PER ajusté (x)
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-0,05
|
-0,05
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28,8
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12,7
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9,09
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Rendement net (%)
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0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
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VE/EBITDA(R) (x)
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12,5
|
26,0
|
28,1
|
9,90
|
6,94
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BPA ajusté (€)
| | |
-8,23
|
-8,15
|
1,39
|
3,16
|
4,40
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Croissance des BPA (%)
| | |
n/a
|
n/a
|
n/a
|
128
|
39,2
|
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Dividende net (€)
| | |
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
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Chiffre d'affaires (k€)
| | |
1 501
|
1 128
|
2 285
|
3 372
|
4 317
|
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Marge d'EBITDA/R (%)
| | |
11,2
|
16,3
|
18,1
|
32,0
|
34,2
|
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Résultat net pdg (k€)
| | |
-1 833
|
-1 816
|
-1 691
|
704
|
980
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ROE (après impôts) (%)
| | |
-183
|
64,9
|
43,4
|
-78,8
|
-2 227
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Taux d'endettement (%)
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|
|
311
|
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Potentiel
39,0 %
Cours (€)
40
Capi (M€)
8,91
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Perf. 1S:
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2,56 %
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Perf. 1M:
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-9,09 %
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Perf. 3M:
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0,00 %
|
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Perf Ytd:
|
0,00 %
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Perf. relative/stoxx600 10j:
|
-2,60 %
|
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Perf. relative/stoxx600 20j:
|
-2,06 %
|
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