IDI se distingue par une approche prudente du levier financier par rapport à ses pairs du capital-investissement, en s’appuyant principalement sur des fonds propres pour financer ses acquisitions, plutôt que sur de la dette structurelle au niveau de la holding. Le Groupe exerce également un suivi étroit de l’endettement au sein de ses sociétés en portefeuille : le ratio moyen dette nette/EBITDA s’est amélioré pour atteindre 2,97x à fin 2025, contre 3,41x un an plus tôt, sous l’effet conjugué de la progression de l’EBITDA et de la baisse de la dette nette dans plusieurs participations. Ce niveau demeure inférieur aux standards observés sur le marché européen des LBO. Il convient de noter que les investissements du portefeuille sont généralement cantonnés (« ring-fenced »), ce qui limite l’impact financier direct sur IDI et sur ses autres participations en cas de difficultés rencontrées par une société du portefeuille ; toutefois, d’éventuelles pertes affecteraient la valeur nette d’inventaire (ANR) du Groupe.
Par ailleurs, IDI dispose d’une ligne de crédit revolving de 30 M€ ainsi que d’une facilité de découvert complémentaire de 5 M€, toutes deux non tirées à fin juin 2026. Le prêt d’investissement de 16 M€ a été intégralement remboursé au cours du premier semestre 2026. Ces lignes de crédit sont assorties de covenants financiers, notamment une dette brute inférieure à 25 % de l’ANR et un ANR minimum de 400 M€, les actions de Financière Bagatelle étant données en nantissement. Au niveau de la holding, IDI conserve une flexibilité financière significative, avec une capacité d’investissement de 230,4 M€ à fin juin 2026, incluant 35 M€ de lignes de crédit non tirées. Ce niveau se compare à la position de liquidité exceptionnellement élevée atteinte à la suite de la cession de Flex Composite Group en 2023. De manière générale, IDI maintient un coussin de liquidité conséquent afin de financer de nouveaux investissements et de faire face à des conditions de sortie moins favorables.
