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La marge globale 2012 va être inférieure aux projections, c'est pourquoi nous avons revu nos prévisions à la baisse. 2013 va être impacté par un taux d'impôts plus élevé.
Le montant de réduction de la dette nette a été supérieur aux prévisions, ce qui conduit à une réévaluation à la hausse de notre DCF, en dépit de la révision à la baisse de la rentabilité du groupe pour 2012.
