Pros
- Les efforts de R&D afin de développer et de commercialiser des drones conçus en interne et des solutions à base d’IA permettant au groupe de renforcer son pouvoir en matière de fixation des prix et sa rentabilité.
- Les premières commandes du drone Kobra, fabriqué en Europe, laissent entrevoir un potentiel changement de paradigme, dans un contexte où les drones chinois sont interdits en Occident pour les usages sensibles.
- Une éventuelle cotation au NASDAQ pourrait entraîner une revalorisation du titre, compte tenu de perspectives de valorisation plus favorables pour les sociétés à forte croissance sur ce marché.
Cons
- Marché encore naissant, présentant un fort potentiel de croissance, mais offrant une visibilité limitée sur le calendrier de signature des contrats et sur le niveau global d’adoption de cette technologie.
- L’entreprise demeure déficitaire, mais pourrait atteindre un EBITDA positif en 2026.
- Risque fournisseurs pour le segment Distribution, fortement exposé aux acteurs chinois, bien que le risque de dépendance se soit atténué dans la mesure où ce segment ne constitue plus un axe prioritaire pour l’entreprise.
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12/24A
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12/25A
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12/26E
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12/27E
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12/28E
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PER ajusté (x)
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-1,35
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-5,38
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-34,4
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15,1
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10,2
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Rendement net (%)
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0,00
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0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
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VE/EBITDA(R) (x)
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-8,49
|
-12,0
|
21,7
|
3,58
|
2,34
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BPA ajusté (€)
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-0,47
|
-0,12
|
-0,01
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0,03
|
0,04
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Croissance des BPA (%)
| | |
n/a
|
n/a
|
n/a
|
n/a
|
48,2
|
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Dividende net (€)
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0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
|
0,00
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Chiffre d'affaires (k€)
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32 662
|
8 732
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12 888
|
21 678
|
25 418
|
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Autre marge (%)
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13,0
|
36,9
|
67,2
|
73,4
|
76,0
|
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Résultat net pdg (k€)
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-11 901
|
-13 749
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-1 526
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3 467
|
5 138
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ROE (après impôts) (%)
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-64,6
|
-77,3
|
-6,79
|
13,7
|
17,2
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Taux d'endettement (%)
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29,7
|
11,1
|
-5,29
|
-14,8
|
-23,3
|
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Potentiel
57,1 %
Cours (€)
0,43
Capi (M€)
33,3
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Perf. 1S:
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-4,23 %
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Perf. 1M:
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-9,28 %
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Perf. 3M:
|
-22,8 %
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Perf Ytd:
|
-36,4 %
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Perf. relative/stoxx600 10j:
|
-6,36 %
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Perf. relative/stoxx600 20j:
|
-10,2 %
|
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