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Cette analyse a été commandée et financée par l’entreprise concernée et constitue donc un avantage non-monétaire mineur tel que défini par MIFID2

Drone Volt

CR
Bloomberg   ALDRV FP
Equipt. aérosp./def.  /  France  Web Site   |   Investors Relation
Du secteur des biens aux services
Objectif
Potentiel 385 %
Cours (€) 0,01
Capi (M€) 3,26
Perf. 1S: -7,50 %
Perf. 1M: -21,3 %
Perf. 3M: -72,6 %
Perf Ytd: -22,9 %
Perf. relative/stoxx600 10j: -11,7 %
Perf. relative/stoxx600 20j: -25,0 %
DCF Change31/05/2021

Nouveaux contrats majeurs conduisant à un doublement du chiffre d'affaires

Changement de DCF€ 0,48 vs 0,44+10,2 %

Le DCF a été affecté par l'annonce d'un nouveau contrat important signé avec Aquiline Drones, portant sur la vente de 500 drones Hercules 20 et 200 drones Hercules 10, correspondant à une hausse du chiffre d'affaires de 15m$ aux prix catalogue. Contrairement au précédent contrat signé avec Aquiline Drone concernant 600 Hercules 2 devant s'achever avant fin 2021, ce nouvel accord couvrira progressivement 2021 et 2022 et ne sera pleinement exécuté que si Aquiline Drone parvient à trouver un nombre suffisamment important de clients aux Etats-Unis. Leur programme "flight to the future" devrait les aider à atteindre leurs objectifs ambitieux.
Nous avons décidé de comptabiliser ce contrat à hauteur de 60% dans nos prévisions, ce qui pourrait laisser de la marge pour de bonnes surprises, avec 33% comptabilisé en 2021 et 66% en 2022. Cette progression du chiffre d'affaires conduit à une amélioration des marges 2022, des commandes plus importantes autorisant des remises fournisseurs plus importantes. Notre estimation par le DCF a été relevée de 10% à 0,48€, conduisant à une révision à la hausse de notre objectif de cours à 0,34€.



Changement d’Objectif de cours€ 0,34 vs 0,33+0,97 %

L'objectif de cours a été légèrement révisé à la hausse en raison d'une croissance supérieure du chiffre d'affaires en 2022 liée au nouveau contrat signé avec Aquiline Drones, qui sera en grande partie exécuté en 2022. Cet impact positif a été en partie compensé par une révision à la baisse des marges, que nous avions surestimées pour 2021.



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