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Cette analyse a été commandée et financée par l’entreprise concernée et constitue donc un avantage non-monétaire mineur tel que défini par MIFID2

Drone Volt

CR
Bloomberg   ALDRV FP
Equipt. aérosp./def.  /  France  Web Site   |   Investors Relation
Du secteur des biens aux services
Objectif
Potentiel 385 %
Cours (€) 0,01
Capi (M€) 3,26
Perf. 1S: -7,50 %
Perf. 1M: -21,3 %
Perf. 3M: -72,6 %
Perf Ytd: -22,9 %
Perf. relative/stoxx600 10j: -11,7 %
Perf. relative/stoxx600 20j: -25,0 %
DCF Change24/09/2021

Dans la bonne direction grâce à d'importants contrats

Changement de DCF€ 0,37 vs 0,42-11,4 %

Drone Volt a remporté un certain nombre de contrats importants au S1, dont un ferme portant sur 600 drones Hercules 2 d’une valeur réelle estimée à 2,4m€ et un flexible portant sur 500 drones Hercules 20 et 200 drones Hercules 10 d’une valeur catalogue de 15m€ (pour un prix réel que nous estimons à 9,5m€). Drone Volt accélère actuellement sa production de drones Hercules 2 pour honorer son contrat ferme en priorité sur le second. Son rythme de production est actuellement de 40 drones par semaine. Il devrait passer à 60 drones d’ici fin 2021. Le groupe donnant la priorité au contrat portant sur le Hercules 2, nous étions clairement trop optimistes concernant la réalisation des méga-contrats impliquant les Hercules 20 et 10. Selon nous, ce second contrat devrait représenter 1m€ en 2021 (et non plus 1,9m€ comme dans nos précédentes prévisions). Si notre recommandation fondamentale sur le titre n’a pas changé, les livraisons de drones non effectuées en 2021 étant susceptibles d’être reportées à 2022, notre prudence renforcée concernant le calendrier a un impact sur la valorisation par le DCF.



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